Курсовая: Проблемы лизинга в Украине

и активно поставляют им клиен­тов из числа тех, кто обращается напрямую в

банк за получением кре­дита на приобретение основных средств. Естественно,

что компании, входящие в структуру крупных банков, и сами являются наиболее

круп­ными на рынке, имеют большой портфель заказов, используют более

современные методы работы, квалифицированный персонал.

Лизинговые компании, созданные государственными и муници­пальными

структурами, жестко ориентированы на осуществление ли­зинговых сделок с

определенными типами клиентов. Условия лизин­говых сделок, предлагаемые этими

компаниями, а они обычно используют льготное бюджетное финансирование,

являются более привлека­тельными для клиентов, по сравнению с условиями,

предлагаемыми

коммерческими лизинговыми компаниями, однако доступность их услуг ограничена.

Часто перед такими компаниями вопрос эффектив­ности или хотя бы надежности

реализуемых лизинговых проектов сто­ит не так остро, как перед коммерческими

лизинговыми компаниями.

Отраслевые лизинговые компании ориентируются на обслуживание предприятий

определенной отрасли. Во многом отраслевые лизинго­вые компании ориентируются

на поддержку государства. Лизинговые компании, дочерние предприятие различных

торговых домов, фирм-производителей, а также созданные частными лицами, не

имея досту­па к достаточным финансовым ресурсам, заключают мало лизинговых

сделок. Ряд иностранных фирм-производителей (в основном это каса­ется рынка

большегрузных автомобилей) использует лизинг в качестве инструмента сбыта

продукции. Лизинговые сделки, заключаемые ими, обычно предусматривают участие

российского банка, приемлемого для иностранной фирмы, выдающего гарантию за

своего клиента — конеч­ного лизингополучателя.

Спрос на рынке лизинга обеспечивают в первую очередь предпри­ниматели всех

отраслей народного хозяйства, а также отдельные граж­дане. Потребители

лизинговых услуг должны отвечать следующим основным требованиям: обеспечивать

высокую норму и массу прибы­ли, иметь достаточную профессиональную и

экономическую подготов­ку и надежные гарантии платежеспособности.

Анализ поведения арендаторов в различных хозяйственных ситуа­циях, мотивов их

действий и целей, которые они ставят, позволяет пред­варительно выявить два

типа лизингополучателей:

первый тип — это предприниматели, которые с помощью лизинга пытаются

достичь нескольких целей: получить высокий доход, утвер­диться в обществе как

самостоятельная свободная личность, создать комфортные условия жизни и быта;

второй тип — это люди, не имеющие достаточного стартового капи­тала. Они

стремятся получить максимум прибыли за счет наращива­ния объемов производства,

вводят жесткий режим экономии, мало за­ботятся об условиях труда и быта,

добиваются своей цели в основном изнурительным тяжелым трудом.

Посредники — профессиональные участники лизинговых операций, выступают в

качестве:

представителя клиента перед другими участниками лизинговых от­ношений;

самостоятельного субъекта сделок с поставщиками, покупающего у них

оборудование в собственность с целью последующей реализации другим клиентам.

Среди посредников, участвующих в лизинговых сделках, выделяются ряд

профессионально специализированных предпринимателей с различным кругом прав и

обязанностей (схема 1).

Посредники — это лица, представляющие интересы товаропроиз­водителя и

потребителя, а часто и действующие от их имени. Они спо­собствуют повышению

эффективности работы производителей, по­скольку позволяют им сосредоточиться

на самом процессе производ­ства, передавая функции продвижения товара

посреднику. Кроме того, включение посредников в лизинговые операции

существенно сокра­щает срок оборачиваемости капитала и, следовательно,

повышает до­ходность производства.

В сложных лизинговых операциях участвуют множество юридических лиц на стороне

заимодавцев, лизингодателей, поставщиков и арен­даторов, так как в сделку

включаются различные посредники (брокер­ские фирмы, страховые и трастовые

компании и т.д.).

Когда же поставщиком и лизингодателем выступает одно и то же лицо, то состав

участников сделки сокращается до минимума—до двух лиц. В таких случаях

лизинговыми организациями занимаются специ­альные филиалы или дочерние фирмы

предприятия — изготовителя оборудования (машин) или его структурные

подразделения, которые занимаются продвижением своих товаров на рынке с

помощью ли­зинга./12/

Схема 1. Профессиональные предприниматели – посредники лизинговых сделок.

1.3.Виды лизинга.

Большинство определений специальных видов лизинга пришло из США и имеют в

договорах не англоязычных стран английские обозначения. Так о Plant-Leasing

(заводском ли­зинге) говорят при аренде производственных комплексов, а о

Equipment-Leasing (лизинге оборудования) при аренде от­дельных станков и

механизмов. Лизинг нового имущества обозначается как First-Hand-Leasing

(лизинг «из первых рук»), а подержанного Second-Hand-Leasing (лизинг «из

вторых рук»). В США также имеются специальные обозначения для крупных

лизинговых сделок — Big-Ticket-Leasing, международных лизинговых

операций—Gross-Border-Leasing и аренды недвижи­мости — Bug-and-Lease.

Отсутствие дополнительных услуг при лизинге со сторо­ны лиссора может

обозначаться в договорах как Net-Leasing. В случае, когда лизинговая компания

берет на себя часть забот по обслуживанию имущества (например, страхование

или профилактический ремонт), то говорят о Tail-Service-Leasing —частично

сервисном лизинге, а если все заботы по обслужи­ванию ложатся на плечи

лиссора, то это уже Gross-Leasing или Full-Service-Leasing, т.е. лизинг с

полным сервисом. В послед­нее время в практику вошли контракты, называемые

«про-джект-лиз». Согласно такому контракту лизинговая компания сдает

заказчику «под ключ» цех или завод, включая здания, механизмы, трубопроводы,

системы управления, а также про­водит обучение персонала фирмы-холдера и

производит га­рантийный ремонт.

По способу пользования объектом аренды различают «индивидуальный лизинг» и

«лизинг-бианко». В случае «инди­видуального» или «целевого лизинга» договор

фиксирует ту хозяйственную цель, в интересах которой используется объ­ект

лизинга. Лиссор, обуславливая условия такого договора, как правило, стремится

к тому, чтобы обеспечить наибольшую долговечность своему имуществу, а это

возможно лишь при использовании его строго по назначению. Договоры бианко или

безусловные договора заключаются, как правило, на оборудование, пользование

которым уже обусловлено его собственным узкоцелевым назначением.

В зависимости от того, кем является арендатор, разли­чают «потребительский»,

«коммунальный», «промышленный» лизинг. Говорят так же об «активном лизинге»,

если рассмат­ривают его с точки зрения лиссора, и «пассивном» — с точки

зрения рентера.

Не углубляясь в подробности анализа всех этих класси­фикаций, можно сказать,

что характерным их недостатком является односторонность. Все они анализируют

только одну, специально выделяемую для этого сторону лизинговых операций.

Это, возможно, и удобно, например, с юридической точки зрения. Но практика

требует более объемной и обоснованной классификации. Поэтому, исходя из опыта

лизинговой дея­тельности различных стран и сравнительного анализа

приме­няемых видов лизинговых операций, предлагается их объем­ная

классификация, представленная в схеме 2.

В первой строке схемы 2 даются три ключевых понятия, обычно используемые в

зарубежной практике в связи с понятием лизинга. Иногда хайринг (от англ.

hiring) и рейтинг (от англ. renting) рассматриваются как отдельные формы

арендных операций, особенно рейтинг, который в некоторых странах (например,

во Франции) путают с прокатом. Другие авторы, напротив, рассматривают лизинг,

хайринг и рейтинг как одну и ту же форму операций, но с длительным, средним и

кратким сроком аренды. Определенная справедливость в этих утверждениях есть,

но, на наш взгляд, понятия лизинга, хайринга и рейтинга несут более глубокую

практическую на­грузку.

Обычный лизинг принято рассматривать как лизинг, ко­торый происходит по

инициативе рентера, то есть после его предложения банку, лизинговой фирме или

другой инвестиционной организации о приобретении в собственность этой

организации определенного имущества с целью передачи этого имущества ему в

аренду. Такова классическая схема.

Схема 2. Классификация видов лизинговых операций.

начала лизинговой операции, которую можно назвать лизин­гом рентера.

Естественно, исходя из предпосылки такой сделки, ли­зинг рентера носит ряд

специфических черт:

— необходимость для лиссора компенсировать все рас­ходы, связанные с

приобретением имущества в собствен­ность;

— обеспечение инвестору нормы прибыли не ниже, чем по обычным банковским

кредитам;

— наличие соглашения о судьбе имущества на весь срок его нахождения в

собственности лиссора.

Чтобы отделить обычный лизинг от рейтинга часто вни­мание акцентируется лишь

на разнице в длительности сроков этих соглашений. Так, наиболее часто

встречающееся утвер­ждение, что лизинг — это операция со сроком от 1 до 15

лет (более справедливо называть интервал 3 - 10 лет), а рейтинг — аналогичная

сделка, но на срок до 1 - 3 лет (это дает возможность называть ее еще Short-

Leasing — краткосрочным лизингом). Вряд ли такое утверждение можно считать

право­мерным и не только потому, что лизинговые соглашения редко заключаются

на срок меньше 3-х лет, а для крупных объектов он может достигать и 30 лет.

Долгосрочные — свыше 10-15 лет лизинговые договора в США и ряде других стран

иногда выделяют в группу особых Long-Leasing — соглашений, имею­щих ряд

специфических черт, на которых мы пока не будем останавливаться. Гораздо

важнее другое. Поскольку ясно, что при краткосрочной аренде не происходит

полная амортизация имущества и не происходит полная выплата его стоимости, то

ответственность за совершение такой операции ложится, главным образом, на

плечи лиссора.

Для рейтинга характерно то, что:

—лизингуемое имущество не утрачивает своей ценнос­ти по истечении срока аренды;

— посредник преимущественно выполняет функции ин­формационного, а не

финансового характера;

— лизингуемое имущество повторно сдается в аренду тому же или иному рентеру,

либо возвращается для использо­вания прежнему собственнику.

Хайринг, ранее hire-system — особый вид покупки в рассрочку, занимает

промежуточное положение между обыч­ным лизингом и рейтингом. В последнее

время в экономичес­кой литературе на его срочность никто не указывает. И все

же, говоря о лизинговых операциях со сроком от 2 до 7 лет, можно сказать, что

они характерны для имущества с аналогичным

сроком амортизации и ныне они все активнее предлагаются в промышленно-

развитых странах предприятиями-продуцента­ми. Исходя из этого, хайринг можно

назвать лизингом произ­водителя или лизингом по согласованию, поскольку

решение о том, что имущество будет лизинговаться, принимает произ­водитель, и

производитель заключает соглашение с посред­ником. Посредник выступает

арендодателем от лица произво­дителя и берет на себя значительную часть

нагрузки, связан­ную с совершением лизинговой операции. К сделкам хайрин-

гового типа можно отнести такие специальные виды лизинга как контрактный наем

и вербовочный чартер. Контрактный наем применяется, главным образом, при

лизинге автотран­спортных средств, сельскохозяйственной и дорожно-

строительной техники. При этом лизингуемое имущество возвраща­ется к лиссору

через 1-3 года, пользования одним рентером или приобретается им в

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6