Биржи в экономике отрасли - (диплом)

Существенное отличие рынка FOREX от всех остальных рынков это то, что он не имеет какого-либо определенного места торговли. FOREX это огромная сеть, соединенных между собой посредством телекоммуникаций, валютных дилеров, рассредоточенных по всем ведущим мировым финансовым центрам и круглосуточно работающим как единый механизм. Торговля валютой осуществляется по телефону или через терминалы компьютеров - сделки совершаются одновременно в сотнях банках во всем мире. Для получения информации о состоянии финансовых рынков в режиме реального времени, а также финансово-экономических новостей от международных и российских агенств используются международные информационные системы, такие как REUTERS, DOW JONES, CQG, BLOOMBERG, TENFORE и т. д. Более полную информацию об информационных системах можно найти здесь.

Основными валютами, на долю которых приходится основной объем всех операций на рынке FOREX являются доллар США, немецкая марка, японская йена, швейцарский франк и английский фунт стерлингов.

    Участники валютного рынка Forex:
    коммерческие банки
    валютные биржи
    центральные банки
    фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции
    инвестиционные фонды
    брокерские компании
    частные лица
    Российские биржи
    Московская межбанковская валютная биржа

Московская межбанковская валютная биржа (Moscow Interbank Currency Exchange MICEX) - ведущая российская биржа, на основе которой создана общенациональная система торгов на всех основных сегментах финансового рынка - валютном, фондовом и срочном - как в Москве, так и в крупнейших финансово-промышленных центрах России. Совместно со своими партнерами (Расчетная палата ММВБ, Национальный депозитарный центр и др. ) биржа осуществляет также расчетно-клиринговое и депозитарное обслуживание более 600 организаций участников биржевого рынка.

    Валюта

ММВБ - крупнейшая валютная биржа России, объем торгов которой по валюте составил в 1998 году около 38 миллиардов долларов США. С 1992 года Центральный банк РФ устанавливает официальный курс российского рубля с учетом результатов валютных торгов на ММВБ.

В системе электронных торгов (СЭЛТ) ММВБ, участниками которой являются более 300 банков, проводится Единая торговая сессия (ЕТС) для реализации экспортной выручки, а также обычные торги по 7-ми иностранным валютам, включая доллар США и евро.

    Государственные ценные бумаги

На ММВБ действует общенациональная торговая система по государственным ценным бумагам, которая объединяет восемь основных финансовых центров России. В рамках программы реструктуризации внутреннего государственного долга России ММВБ возобновила в 1999 г. торги по ГКО-ОФЗ, а также начала проведение операций междилерского репо с государственными ценными бумагами.

    Акции

ММВБ - ведущая биржевая площадка, на которой проходят торги по акциям более 100 российских эмитентов, включая "голубые фишки" - РАО "ЕЭС России", "НК Лукойл", "Мосэнерго", "Ростелеком", "Норильский никель", "Иркутскэнерго" и др. В торгах участвует более 300 банков и финансовых компаний - членов секции фондового рынка.

С сентября 1997 г. на ММВБ рассчитывается Сводный фондовый индекс ММВБ - первый и единственный российский биржевой индекс.

    Корпоративные Облигации

В 1999 году на ММВБ начались размещение и вторичные торги по корпоративным облигациям ведущих российских компаний - "Газпром", "НК Лукойл", "Тюменская нефтяная компания" и др. , которые являются новым и привлекательным для инвестора инструментом на фондовом рынке России.

    Субфедеральные И Муниципальные Облигации

На ММВБ проходят аукционы и торги по облигациям около 50 субъектов РФ, включая Москву. Вместе с РСПП, ТПП, АРБ и Союзом российских городов, объединяющим около 100 городов, ММВБ работает над созданием эффективного рынка ценных бумаг российских городов и региональных эмитентов. С рядом областей и межрегиональных ассоциаций биржа подписала соглашения об изучении инвестиционного потенциала и развитии рынка ценных бумаг в регионах (Центральное Черноземье, Северный Кавказ, Сибирь, Забайкалье, Дальний Восток и др. ).

    Фьючерсы

С 1996 года на ММВБ организованы торги по срочным инструментам, среди которых фьючерсные контракты на самые популярные в России базовые активы: доллар США, ГКО, акции РАО "ЕЭС России" и НК "Лукойл", Сводный фондовый индекс ММВБ. Временно приостановив торги фьючерсами в связи с кризисом финансово-банковской системы в августе 1998 года, ММВБ готовится к восстановлению срочного биржевого рынка.

    Гарантии

Предоставление максимально возможных гарантий исполнения сделок - главный принцип работы биржи. Расчеты по биржевым сделкам осуществляются по принципу "поставка против платежа" через специализированные организации - Расчетную палату ММВБ и Национальный депозитарный центр (НДЦ), который получил от Комиссии по ценным бумагам и биржам США статус “надежного иностранного депозитария”.

    Технологии

ММВБ обладает одной из самых передовых электронных торгово-депозитарных систем в мире. Через оптико - волоконные линии к бирже подключено около 500 участников финансового рынка, находящихся в Москве, Новосибирске, Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Екатеринбурге, Владивостоке, Нижнем Новгороде и Самаре. Около 1500 удаленных рабочих мест установлено в офисах банков и других финансовых институтов. Началась установка удаленных рабочих мест за рубежом - в Париже, Лондоне, Люксембурге.

    Информация

Информационная прозрачность является важным принципом организации биржевых торгов на ММВБ. Участники торгов и инвесторы имеют возможность наблюдать за ходом торговых сессий через "Интернет", а также ведущие информационные агентства - "Интерфакс", "Рейтер" и др. По итогам опроса средств массовой информации, проведенного Финансовым пресс - клубом, ММВБ признана в 1999 г. самой открытой компанией на финансовом рынке России.

    Московская фондовая биржа

Некоммерческое партнерство "Московская Фондовая Биржа" ( Incommercial partnership "Moscow Stock Exchange". ), учреждено решением собрания учредителей от 20 февраля 1997 года.

Целью деятельности Биржи является создание и развитие организованного рынка ценных бумаг через единую систему организации торговли ценными бумагами, обеспечение необходимых условий его нормального функционирования в интересах профессиональных участников рынка и инвесторов, а также иных целях, направленных на развитие и совершенствование механизма защиты прав и законных интересов инвесторов и профессиональных участников рынка ценных бумаг. Предметом деятельности Биржи является:

    организация торговли ценными бумагами;

определение их рыночных цен (цен, отражающих равновесие между спросом и предложением на ценные бумаги);

    клиринговая деятельность;

распространение информации об обращающихся в торговой системе Биржи ценных бумагах путем:

создания инфраструктуры организации торгов на рынке ценных бумаг и обеспечения ее функционирования на высоком профессиональном уровне в интересах всех участников;

обеспечения координации в деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг в целях проведения единой политики в вопросах организации торгов ценными бумагами и исполнения заключенных сделок;

создания инфраструктуры определения взаимных обязательств по сделкам, совершенным на Бирже (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним), зачета по поставкам ценных бумаг и расчетов по ним;

внедрения и осуществления механизма контроля за добросовестным заключением и исполнением сделок с ценными бумагами в торговой системе Биржи; анализа складывающейся экономической конъюнктуры фондового рынка и определения на этой основе направлений деятельности Биржи, ее членов и их клиентов; оказания консультационных услуг по вопросам обращения ценных бумаг; выпуска и реализации информационно-консультационных материалов, создания условий для привлечения иностранных инвестиций в различные сферы экономики.

    Санкт-Петербургская Валютная Биржа

Закрытое акционерное общество(ЗАО СПВБ). Stock company Saint-Petersburg Currency Exchange (SPCEX SC). Учреждена 21 мая 1992 года ведущими банками Санкт-Петербурга и Комитетом по внешним связям Мэрии Санкт-Петербурга. СПВБ зарегистрирована как юридическое лицо Регистрационной Палатой мэрии Санкт-Петепрбурга 3 июня 1992г. Регистрационный номер 855. 29 июля 1992 года состоялись первые торги.

    Виды деятельности: Организация операций по купле и продаже иностранной валюты за рубли и проведение расчетов по заключенным сделкам в соответствии с действующим законодательством, регулирующим проведение валютных операций на территории Российской Федерации. Осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг; клиринговой деятельности

    Краткое описание основных направлений деятельности Биржи

торги иностранной валютой в секции "доллар США", секции "немецкая марка" и секции "евро"

размещение и проведение торгов ГКО, ОФЗ и Облигаций Банка России (в качестве регионального представителя ММВБ)

размещение и проведение торгов государственными именными облигациями Санкт-Петербурга (ГГКО)

размещение и проведение торгов облигациями городского (внутреннего) займа Москвы (ОГМВЗ)

размещение и проведение торгов государственными именными облигациями Администрации Оренбургской области (ОГКО)

размещение и проведение торгов государственными именными облигациями Администрации Ленинградской области (ЛГО)

размещение и проведение торгов именными облигациями государственного займа республики Саха (Якутия)(ЯГКО)

размещение и проведение торгов государственными именными облигациями Омской области (ОМГКО)

размещение и проведение торгов государственными именными облигациями Свердловской области (СГО)

проведение торгов корпоративными ценными бумагами в собственной торговой системе СПВБ

проведение торгов корпоративными ценными бумагами в торговой системе ММВБ срочные контракты на индекс ГКО и доллар США (в качестве регионального представителя ММВБ)

проведение операций с векселями, выпуск бюллетеня гарантированных котировок векселей.

    Развитие биржи "Санкт - Петербург"

1990: Первые торги в товарном зале. Товарный рынок Биржи был представлен широкой номенклатурой товаров, производимых в СССР: продовольствие, стройматериалы, древесина, самолеты, корабли, телевизоры, различные металлы и вся номенклатура товаров народного потребления. Существовавший в СССР товарный дефицит способствовал бурному развитию товарного рынка Биржи. К 31 декабря 1991 года было зарегистрировано 4773 сделки на сумму 85’000’000 рублей. Торги проводились 12 раз. На них были представлены акции акционерных обществ, облигации, депозитарные сертификаты коммерческих банков, паи и брокерские места других бирж. В течение всего 1991 года шел процесс формирования рынка фьючерсов и опционов. Началось формирование номенклатуры товаров, пользующихся наибольшим спросом в Санкт-Петербурге и Северо-западном регионе, разработка концепции товарообращения биржевых товаров стандартными партиями, создание первичной сети уполномоченных биржевых складов для биржевого товарооборота.

1992: На ТФБ состоялись первые торги приватизационными чеками. С тех пор они проходили ежедневно. За 1992 год на товарном рынке Бирже было зарегистрировано 6747 сделок на сумму 7’264’000’000 рублей. Биржевые торги проводились по 6 секциям: химия и полимеры-36%, металлы- 28%, агропродукция-23%, техника - 11%, лес, бумага, стройматериалы, ТНП - 2%.

1993: Для отработки техники торговли фьючерсными контрактами была организована пробная торговля ими. "Пробный" контракт был с наличным исполнением. Всего в 1993 году на рынке фьючерсов и опционов было проведено около 30 торгов с общим оборотом около 45 тысяч долларов. На торгах работали до 10 участников. Ускоренными темпами были подготовлены первые торговцы фьючерсными контрактами. Всего в этом году было обучено и прошло школу пробных торгов около 25 фьючерсных брокеров. В течение года с приватизационными чеками было заключено около 250 сделок на сумму около 1, 5 миллиарда рублей.

1994: Первые торги на рынке фьючерсных контрактов на $100 с наличным исполнением. В дальнейшем они проводились регулярно. До конца года на рынке было зарегистрировано в качестве непосредственных участников фьючерсной торговли 85 фирм и 40 клиентов. Проведено 154 торга, на которых было совершено более 5000 тысяч сделок и заключено около 15000 контрактов. За 1994 год на товарном рынке было зарегистрировано 3583 сделки на сумму 51’320’000’000 рублей. Основные объемы торговли приходились на секции "Биржевой товар" и "Черные металлы".

1995: Первые торги Казначейскими Обязательствами. На Бирже введен в эксплуатацию Межбанковский центр обмена валюты. Начал работу рынок опционов. За 1995 год на товарном рынке было зарегистрировано 6288 сделок на сумму 81’200’000’000 рублей Основным товаром является прокат черных и цветных металлов. 1996: Создана вексельная площадка. На ней работают крупные банки и инвестиционные компании Северо-западного региона и Москвы. На протяжении всего 1996 года происходило дальнейшее развитие рынка муниципальных краткосрочных облигаций на Бирже "Санкт - Петербург". С июня происходил постоянный рост оборотов как при первичном размещении МКО, так и на вторичном рынке, и достиг максимального значения в ноябре - объем сделок при первичном размещении составил 63’441 миллион рублей, на вторичном рынке - 324’070 миллиона рублей. В целом за 1996 год объем торгов МКО на Бирже "Санкт-Петербург" составил около 3, 5 триллиона рублей, увеличилось число официальных дилеров - с 11 в конце 1995 года до 16.

1997: За 1997 год суммарный оборот по товарному рынку составил 103, 2 миллиарда рублей. Было зарегистрировано 5150 сделок. Наличный товарный рынок Биржи в основном был представлен секциями "Фармацевтические продукты" и "Черные металлы". Стабильно выставлялись на продажу и включалась в планы торговли продукция по секции "Цветные металлы", эпизодически по секциям "Лесо- и стройматериалы", "Энергоносители", "Продукция агропромышленного комплекса", "Промышленное оборудование". В структуре биржевого товарооборота и по количеству зарегистрированных сделок наибольший удельный вес (96 %) пришелся на секцию "Фармацевтические продукты". По этим товарам за год было заключено сделок на сумму свыше 99 миллиардов рублей (3. 87 миллиарда рублей - остальные товары).

1998: ФКЦБ России выдала НП "Фондовая Биржа "Санкт-Петербург" лицензию сроком на 10 лет на осуществление деятельности в качестве фондовой биржи. Эта лицензия заменила лицензии на деятельность в качестве фондовой биржи по операциям с ценными бумагами (за исключением операций со средствами физических лиц) и на деятельность в качестве фондовой биржи с государственными ценными бумагами, ценными бумагами субъектов РФ и муниципальных образований, выданные Бирже в 1997 году сроком на 1 год.

    Сибирская Межбанковская Валютная Биржа

Сибирская межбанковская валютная биржа (СМВБ) организована 15 сентября 1992 года. Биржа - закрытое акционерное общество, учредителями которого являются 35 коммерческих банков из 17 городов Сибири.

В настоящее время СМВБ - многофункциональный финансовый институт, предоставляющий комплекс услуг и обеспечивающий развитие инфраструктуры на биржевом сегменте валютного и фондового рынков сибирского региона. Передоставляя услуги на финансовом рынке, биржа руководствуется следующими приоритетами:

организация торгов по наиболее интересным для участников финансовым инструментам; комплексность услуг по всему циклу купли-продажи; предоставление максимальных гарантий участникам по сделкам; использование современных биржевых технологий;

    учет территориальной рассредоточенности участников.

Биржа является членом Ассоциации российских валютных бирж (АРВБ) и Ассоциации участников вексельного рынка (АУВЕР). На базе СМВБ открыто представительство АУВЕР по Сибирскому региону.

    Основные направления деятельности:
    Организация торгов по иностранной валюте

Организация торгов по корпоративным ценным бумагам и векселям Организация торгов на организованном рынке ценных бумаг

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17