Экономическое изучение отечественного рынка лизинга - (диплом) 
p>7. Васильев Н. М. , Катырин С. Н. , Лепе Л. Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. – М. : ООО Издательско – консалтинговая компания “ДеКА”, 1999. – 280с. 8. Газман В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. – М. : Фонд “Правовая культура”, 1997. –295 с. 9. Горемыкин В. А. Лизинг. Практическое учебно – справочное пособие. – М. : ИНФРА – М. 1997. – 384 с. 10. Горемыкин В. А. Основы технологии лизинговых операций. Учебное пособие. – М. : Ось – 89, 2000. – 512 с. 11. Джуха В. М. Лизинг. Серия “Учебники, учебные пособия. ” - Ростов н\ Дону: “Феникс”, 1999. – 320 с. 12. Карп М. Б. , Махмутов Р. А. , Шабалин Е. М. Финансовый лизинг на предприятии. – М. : ЮНИТИ, 1998. – 471 с. 13. Финансовый менеджмент. Учебник. Под редакцией Стояновой Е. С. – М. : “Перспектива”, 1998. – 532 с. 14. Францева Е. Ф. Лизинг. Справочное пособие. – М. : “Приор”, 1998 – 279 с. 15. Экономика предприятия. Учебник. Под редакцией профессора Волкова О. И. – М. : ИНФРА – М, 1998. – 416 с.
Приложение N 1.
ПРИМЕРЫ РАСЧЕТА ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ
Пример 1. Расчет лизинговых платежей по договору оперативного лизинга (с неполной окупаемостью): Условия договора: стоимость имущества — предмета договора - 72, 0 млн. руб. ; срок договора - 2 года; норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10% годовых; процентная ставка по кредиту,
использованному лизингодателем
на приобретение имущества - 50% годовых;
величина использованных кредитных ресурсов - 72, 0 млн. руб. ; процент комиссионного вознаграждения
лизингодателю - 12% годовых;
дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные
договором лизинга: всего - 4, 0 млн. руб. ,
в том числе:
оказание консалтинговых услуг по использованию (эксплуатации) имущества - 1, 5 млн. руб. ;
командировочные расходы - 0, 5 млн. руб. ;
обучение персонала - 2, 0 млн. руб. ;
ставка налога на добавленную стоимость - 20%;
лизинговые взносы осуществляются равными долями ежеквартально, 1-го числа 1-го месяца каждого квартала. 1. Расчет среднегодовой стоимости имущества
Таблица 1
( млн. руб. )
Расчётный
год
Стоимость
имущества на
начало года
Сумма
Амортизацион
ных отчислении
Стоимость
имущества на
конец года
Среднегодовая
стоимость
имущества
1-й
72
7, 2
64, 8
68, 4
2-й
64, 8
7, 2
57, 6
61, 2
2. Расчет общей суммы лизинговых платежей по годам
1-й год
АО = 72, 0 • 10 : 100 = 7, 2 млн. руб.
ПК = 68, 4 • 50 : 100 = 34, 2 млн. руб.
КВ = 68, 4 • 12 : 100 = 8, 208 млн. руб.
ДУ = (1, 5 + 0, 5 + 2, 0) : 2 = 2, 0 млн. руб.
В = 7, 2 + 34, 2 + 8, 208 + 2, 0 = 51, 608 млн. руб.
НДС =51, 608 • 20 : 100 = 10, 3216 млн. руб.
ЛП = 7, 2 + 34, 2 + 8, 208 + 2, 0 + 10, 3216 = 61, 9296 млн. руб. 2-год
АО = 72 • 10 : 100 = 7, 2 млн. руб.
ПК = 61, 2 • 50 : 100 =30, 6 млн. руб.
КВ = 61, 2 • 12 : 100 =7, 344 млн. руб.
ДУ = (1, 5 + 0, 5 + 2, 0) : 2 = 2, 0 млн. руб.
В = 7, 2 + 30, 6 + 7, 344 + 2, 0 = 47, 144 млн. руб.
НДС = 47, 144 • 20 : 100 = 9, 4288 млн. руб.
ЛП = 7, 2 + 30, 6 + 7, 3444 + 2, 0 + 9, 4288 = 56, 6328 млн. руб. Общая сумма лизинговых платежей за весь срок договора лизинга: ЛП + ЛП = 61, 9296 + 56, 6328 = 118, 5624 млн. руб.
Размер лизинговых взносов:
118, 5624 : 2 : 4 = 14, 8203 млн. руб. в квартал.
3. Состав затрат лизингополучателя
Таблица 2
Вид затрат
Сумма, млн. руб.
%
1. Амортизационные отчисления
14, 4
12, 15
(возмещение стоимости имущества)
2. Оплата процентов за кредит
64, 8
54, 66
3. Комиссионное вознаграждение.
15, 552
13, 12
4. Оплата дополнительных услуг
4, 0
3, 38
5. Налог на добавленную стоимость
19, 7504
16, 69
Итого
118, 5624
100, 0
Пример 2. Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной окупаемостью: Условия договора: стоимость имущества — предмета договора - 160, 0 млн. руб. ; срок договора - 10 лет; норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10% годовых; процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества - 40% годовых; величина использованных кредитных ресурсов - 160 млн. руб. ; процент комиссионного вознаграждения - 10% годовых;
дополнительные услуги лизингодателя:
командировочные расходы - 3, 6 млн. руб.
консалтинговые услуги - 2. 0 млн. руб. ;
обучение персонала - 4, 0 млн. руб. ;
ставка налога на добавленную стоимость - 20%;
лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная с 1-го года.
Расчет среднегодовой стоимости имущества
Таблица 3
( млн. руб. )
Расчетный
год
Стоимость имущества на
начало года
Сумма амортизационных
отчислений
Стоимость
имущества на
конец года
Среднегодовая
стоимость
имущества
1-й
160. 0
16. 0
144. 0
152, 0
2-й
144. 0
16. 0
128. 0
136, 0
3-й
128. 0
16. 0
112. 0
120, 0
4-й
112. 0
16, 0
96. 0
104, 0
5-и
96. 0
16. 0
80. 0
88. 0
6-й
80. 0
16. 0
64, 0
72, 0
7-й
64, 0
16. 0
48. 0
56, 0
8-й
48. 0
16. 0
32. 0
40, 0
9-й
32. 0
16, 0
16, 0
24. 0
10-й
16. 0
16. 0
0
8. 0
2. Расчет общей суммы лизинговых платежей
1 - й год
АО = 160, 0 • 10 : 100 = 16. 0 млн. руб.
ПК = 152, 0 • 40 : 100 = 60, 8 млн. руб.
КВ = 152, 0 • 10 : 100 = 15, 2 млн. руб.
ДУ = (3, 6 + 2, 0 + 4, 0) : 10 = 0, 96 млн. руб.
В = 16, 0 + 60, 8 + 15, 2 + 0, 96 = 92, 96 млн. руб.
НДС = 92, 96 • 20 : 100 = 18, 592 млн. руб.
ЛП = 16, 0 + 60, 8 + 15. 2 + 0. 96 + 18, 592 = 111, 552 млн. руб.
2-й год
АО = 160, 0 • 10 : 100 = 16, 0 млн. руб.
ПК = 136, 0 • 40 : 100 = 54, 4 млн. руб.
КВ = 136, 0 • 10 : 100 = 13, 6 млн. руб.
ДУ = (3, 6 + 2, 0 + 4, 0) : 10 = 0. 96 млн. руб.
В = 16, 0 + 54, 4 +13, 6 + 0, 96 = 84, 96 млн. руб.
НДС = 84, 96 • 20 : 100 = 16, 992 млн. руб.
ЛП = 16, 0 + 54. 4 + 13, 6 + 0, 96 + 16, 992 = 101, 952 млн. руб. В такой же последовательности выполнены расчеты за 3-10-й годы. Результаты расчетов показаны в таблице 4.
Таблица 4
( млн. руб. )
Расчетный год
АО
ПК
КВ
ДУ
В
НДС
ЛП
1 -и
16, 0
60, 8
15, 2
0, 96
92. 96
18. 592
11 1, 552
2-й
16, 0
54. 4
13, 6
0, 96
84. 96
16, 992
101, 952
3-й
16, 0
48, 0
12, 0
0, 96
76. 96
15, 392
92, 352
4-й
16, 0
41, 6
10, 4
0, 96
68, 96
13, 792
82, 752
5-й
16, 0
35, 2
8, 8
0, 96
60, 96
12, 192
73, 152
6-й
16, 0
28, 8
7, 2
0, 96
52, 96
10, 592
63, 552
7-й
16, 0
22, 4
5. 6
0, 96
44, 96
8, 992
53, 552
8-й
16, 0
16, 0
4, 0
0, 96
36, 96
7, 392
44, 352
9-й
16, 0
9, 6
2, 4
0, 96
28. 96
5, 792
34, 572
10-й
16, 0
3, 2
0. 8
0, 96
20, 96
4. 192
25, 152
Всего, млн. руб.
160, 0
320, 0
80, 0
9, 6
569, 6
113, 92
683, 52
в %
23, 4
46, 82
11, 71
1, 4
—
16, 67
100, 0
Размер лизинговых взносов
683, 52 : 10 = 68, 352 млн. руб. ежегодно.
Пример 3. Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга, предоставляющему лизингополучателю право выкупа имущества — предмета договора по остаточной стоимости по истечении срока договора Условия договора: стоимость имущества — предмета договора - 160, 0 млн. руб. ; срок договора - 6 лет; норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10 %; процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества - 20 % годовых;
процент комиссионного вознаграждения - 12 % годовых;
дополнительные услуги лизингодателя, всего - 4, 2 млн. руб. ;
ставка налога на добавленную стоимость - 20 %;
лизингополучатель имеет право выкупить имущество по истечении срока договора по остаточной стоимости; лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная с 1-го года. 1. Расчет среднегодовой стоимости имущества
Таблица 5
( млн. руб. )
Расчетный
год
Стоимость
имущества на
начало года
Сумма
амортизацион
ных отчислений
Стоимость
имущества на
конец года
Среднегодовая
стоимость
имущества
1-й
160, 0
16, 0
144, 0
152, 0
2-й
144, 0
16, 0
128. 0
136, 0
3-й
128, 0
16. 0
112, 0
120, 0
4-й
112, 0
16, 0
96, 0
104, 0
5-й
96, 0
16, 0
80, 0
88, 0
6-й
80, 0
16, 0
64, 0
72, 0
Остаточная стоимость имущества
ОС == БС - АО = 160, 0 - 6 • 16, 0 = 64, 0 млн. руб.
2. Расчет общего размера лизингового платежа
Расчет общего размера лизингового платежа осуществляется в той же последовательности, что и в примерах 1-2. Результаты расчета сведены в таблицу 6 .
Таблица 6
Расчетный год
АО
ПК
КВ
ДУ
В
НДС
ЛП
1-й
16, 0
30, 4
18, 24
0, 7
65, 34
13, 068
78, 408
2-й
16, 0
27, 2
16, 32
0, 7
60, 22
12, 044
72, 264
3-й
16, 0
24, 0
14, 4
0, 7
55, 1
11, 02
66, 12
4-й
16, 0
20, 8
12, 48
0, 7
49, 98
9, 96
59, 976
5-й
16, 0
17, 6
10, 56
0, 7
44, 86
8, 972
53, 832
6-й
16, 0
14, 4
8, 64
0, 7
39, 74
7, 948
47, 688
Всего, млн. руб.
96, 0
134. 4
80, 64
4, 2
315, 24
63, 0488
378, 288
в %
25, 38
35, 53
21, 32
1, 1
—
16, 67
100, 0
Общая сумма лизинговых платежей — 378, 288 млн. руб.
Размер лизинговых взносов 378, 288 : 6 = 63, 048 млн. руб. ежегодно. В договоре может быть предусмотрен выкуп имущества по остаточной стоимости с оформлением договора купли-продажи на сумму 64, 0 млн. руб...
Приложение N 2.
Пример расчёта оценки эффективности инвестиционного проекта с использованием показателей чистой приведённой стоимости и внутренней нормы доходности.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
|
|
