Экономическое изучение отечественного рынка лизинга - (диплом)

Экономическое изучение отечественного рынка лизинга - (диплом)

Дата добавления: март 2006г.

    Министерство образования Российской Федерации

Московский государственный университет экономики, статистики и информатики Красноярский филиал

    Красноярский институт экономики, статистики и информатики
    Аттестационная работа
    На тему
    “ Экономическое изучение отечественного рынка лизинга”

____________________________________________________________________________________________________

    Слушатель группы
    профессиональной переподготовки
    по специальности:
    “Финансы и кредит” группа ФК-1
    Татарченко Светлана Николаевна
    Руководитель – Лихачёва Татьяна Петровна
    Красноярск 2000 год Содержание
    Введение3
    Глава I Теоретические основы лизинговых отношений.
    1. 1. Понятие и функции лизинга. 5
    1. 2. Объекты и субъекты лизинговых отношений. 6
    1. 3. Виды лизинга. 9

1. 4. История возникновения лизинга и мировой опыт его применения. 13

    Глава II Экономический механизм лизинговых сделок.
    2. 1. Состав, виды и формы лизинговых платежей. 15
    2. 2. Методы определения размера лизинговых платежей. 18

Глава III Организационное и методическое обеспечение лизингового процесса.

    3. 1. Организация лизинговых операций. 21

3. 2. Методика комплексной экспертизы лизинговых проектов. 23

3. 3. Методика расчёта срока окупаемости инвестиционного проекта. 24

3. 4. Математические методы оценки эффективности инвестиционных проектов. 25

    Глава IV Лизинг в России.
    4. 1. Правовые основы лизинга в России. 28

4. 2. Современное сосотояние лизинговых отношений в стране. 30

    4. 3. Лизинг и малое предпринимательство. 34

4. 4. Особенности рынка лизинга в агропромышленном комплексе РФ. 37

    Заключение41
    Список используемой литературы44
    Приложение N 1. 45
    Приложение N 2. 50
    Введение

Кризисное состояние экономики России, одним из проявлений которого является снижение уровня производства в большинстве отраслей промышленности, ничтожные темпы инвестиционной деятельности, низкий технико-экономический уровень основных фондов и необходимость повышения уровня их конкурентоспособности, требует приме-нения неординарных методов финансирования, соответствующих рыночным условиям.

Одним из таких методов, обеспечивающим обновление производственно-технической базы предприятий при отсутствии соответствующих объёмов первоначального капитала, является лизинг.

Сущность лизинга сводится к виду деятельности, определённому ещё много веков назад Аристотелем (384-322 гг. до н. э. ), когда для получения дохода совсем не обязательно иметь имущество в собственности, достаточно иметь право его использовать и извлекать прибыль.

Принципиальные положения, высказанные Аристотелем, находят чёткое отражение в схеме лизинговой деятельности. Действительно, если предприниматель по финансовым или другим экономическим соображениям не может стать собственником имущества, то он может получить его для использования у лизингодателя (собственника), а в результате эксплуатации имущества получить соответствующий доход.

Таким образом, лизинг используется в качестве эффективной альтернативы приобретения имущества в собственность и на основе приобретённого права на его использование даёт возможность получать прибыль.

Лизинг относится к наиболее распространённому виду деятельности, масштабы его ежегодно возрастают. Это объясняется, прежде всего, тем, что в условиях быстрого развития новых видов технологий, смены её поколений использование потенциальных возможностей лизинговых сделок позволяет оперативно обновлять техническую базу производства, систематически осуществлять инвестиции. Как универсальная ценность, как величайшее достижение человеческого разума лизинг обладает определённой социальной нейтральностью, индифферентностью по отношению к способу производства вообще и к формам общественного хозяйства. Поэтому он в одинаковой мере оказывается не просто приемлемым, а крайне необходимым при любом общественном устройстве и особенно при многоукладной экономике.

Выборданной темы определили ряд причин. Во-первых, рынок лизинговых услуг в России весьма молод и не освоен. Во-вторых, лизинг является весьма перспективным направлением для аттестационной работы, т. к. в этой сфере серьезных специалистов в России катастрофически не хватает. И, наконец, в-третьих, я уверена, что с помощью лизинга в наиболее нуждающиеся звенья российской экономики реально могут быть направлены необходимые инвестиции. В работе приведен ряд таблиц и диаграмм, использована периодическая литература, учебно-практические пособия по данной теме, законы и методические рекомендации.

    Целью данной аттестационной работы является:

- представить результаты анализа важнейших составляющих механизма лизинговой деятельности;

    - изучить отечественный рынок лизинга;

дать оценку состояния лизинговой деятельности у нас в стране; показать преимущества лизинга и объективную необходимость его использования в условиях финансовых ограничений;

предложить пути решения некоторых проблем в области совершенствования лизинга в России.

При изучении указанной темы мною были поставлены следующие задачи: раскрыть сущность лизинга, его функции и виды;

определить объекты и субъекты лизинговых операций, технику проведения лизинговых операций;

показать методику расчёта и обоснования лизинговых платежей; изучить методы оценки эффективности инвестиционных проектов; выявить преимущества и недостатки лизингового бизнеса перед другими альтернативными путями вложения капитала;

осветить современное состояние рынка лизинга в России, перспективы его развития и проблемы осуществления;

выявить, какие недостатки в законодательстве и другие факторы затормаживают развитие лизинга у нас в стране;

показать на конкретных примерах успешное применение лизинговых сделок за рубежом.

    Глава I Теоретические основы лизинговых отношений
    1. 1. Понятие и функции лизинга

Как у любого сложного экономического понятия у лизинга есть множество определений. Прежде всего, лизинг, — слово английского происхождения, производное от глагола to lease —брать и сдавать имущество во временное пользование. Наиболее точно отражающим сущность термина “лизинг”, на мой взгляд, является следующее определение: лизинг–разновидность предпринимательской деятельности, в процессе которой происходит инвестирование временно свободных или привлечённых финансовых средств в специально приобретаемое движимое и недвижимое имущество и передаваемое по договору физическим или юридическим лицам на определённый срок за плату для использования в предпринимательских целях.

В отличие от других видов аренды в пользование сдаётся не оборудование, которое находилось в эксплуатации у арендодателя, а новое специально приобретённое лизинговой компанией оборудование с целью передачи его в пользование лизингополучателю.

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может: 1)приобрести объект сделки по согласованной цене или досрочно–по остаточной стоимости; 2)продлить лизинговый договор или 3)вернуть оборудование владельцу.

Лизинг, как сложное социально-экономическое явление, выполняет важнейшие функции по формированию многоукладной экономики и активизации производственной деятельности.

    Из многочисленных функций лизинга уточним только четыре:

финансовую, производственную, снабженческую и налоговых льгот. Финансовая функция выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и предоставлении ему долгосрочного кредита. Производственная функция лизинга заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, НТП. При полном лизинге передача имущества может сопровождаться широким сервисом: техобслуживание, страхование, обеспечение сырьем, рабочей силой и т. д.

Функция сбыта — это расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта. Вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или другое имущество.

Функция получения налоговых и амортизационных льгот имеет следующие особенности: а) взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем; б) лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль; в) применение ускоренной амортизации, исчисляемой не на базе срока службы объекта лизинга, а исходя из срока контракта, снижает облагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества.

    1. 2. Объекты и субъекты лизинговых отношений

Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным фондам, кроме земельных участков и других природных объектов, запрещённых к свободному обращению на рынке.

Поэтому важно вспомнить, что, согласно общероссийскому классификатору основных фондов, введенному в действие с 1 января 1996 г. , кдвижимому имуществу относятся:

- силовые машины и оборудование (теплотехническое, турбинное оборудование, электродвигатели, трансформаторы, генераторы и т. п. );

- рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности (технологическое оборудование, строительная, дорожная техника, станки, агрегаты и т. п. ); - средства вычислительной техники и оргтехники;

- транспортные средства (железнодорожный подвижной состав, морские и речные суда, автомобили, самолеты и т. п. );

    - прочие машины и оборудование.
    Примером недвижимого имущества являются:
    - производственные здания;

- сооружения (нефтяные и газовые скважины, гидротехнические и транспортные сооружения, эстакады и т. п. ). Главное обязательное условие лизинга заключается в том, что объекты, передаваемые в лизинг, могут быть использованы исключительно для предпринимательских целей.

Другим важным критерием определения имущества, которое может быть предметом лизинга, является непотребляемость вещей в производственном процессе. Принято, что непотребляемые вещи не теряют своих натуральныхсвойствв процессе использования, т. е. по окончании срока лизинга предмет должен быть пригодным для продажи или последующей сдачи его в аренду. Этому требованию отвечают основные средства производства, предприятия и другие имущественные комплексы (ст. 3 Закона“О лизинге”).

В практике в лизинг передаётся чаще всего различное технологическое оборудование с высокими темпами морального старения, дорогостоящие машины, станки, приборы, строительная и дорожная техника, автомобили, морские и речные суда, самолёты, вертолёты, вычислительная техника, тракторы, комбайны, здания, сооружения и т. д.

В соответствии со статьёй 4 Федерального закона “О лизинге” от 29. 10. 98. N164 субъектами (участниками) классического лизинга являются три основных лица: лизингодатель, лизингополучатель и производитель (продавец) предмета лизинга, однако нередко в лизинговых сделках дополнительно участвуют - инвестор, страховая компания и гарант-поручитель (см. рис. 1. 1. ):

    Рис. 1. 1.

1 – предоставление гарантии кредитору (банку), лизингодателю; 2 – подписание лизингового договора;

    3 – заявка на оборудование;
    4 – банковская ссуда;
    5 – договор купли – продажи предмета лизинга;
    6 – постановка предмета лизинга;
    7 – акт приёмки предмета лизинга;
    8 – оплата поставки;
    9 – договор о страховании предмета лизинга;
    10- лизинговые платежи;
    11- возврат ссуды и выплата процентов.

Продавец (поставщик-изготовитель) лизингового имущества — юридическое лицо или гражданин, продающий имущество, необходимое для предпринимательских целей. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Лизингодатель — юридическое лицо или гражданин, зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, осуществляющий лизинговую деятельность. Эта дея- тельность реализуется на коммерческой основе, а именно: лизингодатель выкупает специальное имущество за счет своих или заемных средств банков, финансовых и других организаций и передает его во временное владение и использование лизингополучателю за определенную плату с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга. Таким образом, роль лизингодателя сводится к обеспечению финансирования лизинговой сделки. Мировой опыт организации лизинговых операций показывает, что в качестве лизингодателя могут выступать: банки, создающие в своих структурах лизинговые службы;

    специализированные лизинговые компании;

лизинговые компании, созданные предприятиями, выпускающими машины и оборудование;

лизинговые компании, организованные фирмами, занятыми поставками и обслуживанием техники.

Лизинговыми называются все компании, осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды. Различаютспециализированные компании, занимающиеся одним видом товаров или группой товаров, и универсальные, предающие в аренду самые разнообразные виды машин и оборудования. Специализированные компании как правило эти фирмы располагают собственным запасом машин и оборудования предоставляемых потребителю. Универсальные лизинговые компании предоставляют арендатору право выбора поставщика оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки.

Лизингополучатель — юридическое лицо или гражданин, зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающий имущество по договору лизинга и занимающийся предпринимательской деятельностью.

Лизингополучатель обязан принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и использование в соответствии с договором лизинга. Лизингополучатель является инициатором всей сделки, он выбирает оборудование, поставщика и несет практически все расходы собственника, не являясь таковым юридически. Продукция и доходы, получаемые в результате использования объекта лизинга, являются исключительной собственностью лизингополучателя.

Банк (кредитное учреждение, инвестор) — он финансирует приобретение лизингодателем имущества. Следует иметь в виду, что иногда банки выступают в качестве лизингодателя, например "Российский кредит", "Восток-Запад". Но все чаще банки возлагают на себя функции кредитного обслуживания лизингодателя (лизинговой компании), а при необходимости создают собственную дочернюю компанию.

Страховая компания — обеспечивает страхование имущества участников лизинговой сделки и предоставляемых кредитов. Важное значение при страховании лизинговых операций имеет выбор страховой компании. В настоящее время на страховом рынке функционирует 200-250 компаний. Следует иметь в виду, что закон запрещает работать на нашем рынке иностранным компаниям, поэтому страховой полис (документ, подтверждающий факт заключения договора страхования) может выдать только российская компания.

Гарант (поручитель) — любое физическое или юридическое лицо, зарегистрированное в любой организационно-правовой форме, выдающее инвестору (лизингодателю) обязательства в обеспечение своевременной уплаты причитающейся с должника суммы.

    1. 3. Виды лизинга.

По признакам продолжительности сделок, объему обязанностей лизингодателя и степени окупаемости объектов выделяют два основных вида лизинга: финансовый и оперативный. Все остальные виды лизинга являются их разновидностью. Финансовый лизинг (или лизинг с полной окупаемостью) —наиболее распространенный вид, предусматривающий сдачу в аренду техники на длительный срок и полное или почти полное возмещение ее стоимости за период использования. По сути дела он представляет собой форму долгосрочного кредита в виде функционирующего капитала. По окончании срока действия договора лизинга пользователь может приобрести имущество в собственность, возобновить соглашение на льготных условиях или прекратить отношения. Финансовый лизинг отличается тем, что не предусматривает сервисного обслуживания имущества со стороны арендодателя, не допускает досрочного прекращения договора и является полностью амортизационным. Реализация его предусматривает отбор потенциальным арендатором необходимой техники, переговоры с изготовителем о цене и сроках поставки, покупку оборудования лизинговой компанией и получение ссуды банка. Лизинг с неполной окупаемостью арендуемых основных фондов называется оперативным. При этом виде лизинга лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. Лизингодатель в условиях оперативного лизинга предоставляет имущество во временное пользование несколько раз, и, естественно, возрастает риск по возмещению его остаточной стоимости, поскольку имущество стареет физически и морально. Как правило, в этих условиях обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию имущества лежат на лизингодателе, поэтому иногда оперативный лизинг иногда называют сервисным. Сервисные расходы включаются в лизинговые платежи, вносимые арендатором. Объектами оперативного лизинга являются сложные виды информационной техники, транспортные средства, эксплуатация которых требует от персонала высокой профессиональной подготовки, а обслуживание– значительных затрат. Принципиальные положения финансового и оперативного лизинга см. на рис. 1. 2. : Рис. 1. 2. Принципиальные положения финансового и оперативного лизинга

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6