Учет и контроль привлеченных денежных средств в депозиты и вклады банка на примере филиала ОАО Банк "Менатеп" - (диплом)

Бланки сертификатов должны изготавливаться полиграфическими предприятиями, имеющими на то специальное разрешение. На бланке сертификата могут помещаться условия выпуска и др. Сведения, но среди них обязательными реквизитами являются:

    наименование "депозитный (сберегательный) сертификат";

указание на причину выдачи (внесение депозита или сберегательного вклада); дата внесения депозита или вклада;

    дата погашения сертификата;
    размер депозита или вклада;
    безусловное обязательство банка вернуть внесённую суумму;
    ставка процента по депозиту или вкладу;
    сумма причитающихся процентов;

наименование и адреса банка-эмитента и именного сертификата - бенефициара; подписи 2-х ответственных лиц банка, отвечающих за выпуск сертификата, скреплённых печатью банка.

Отсутствие в тексте какого-либо из обязательных реквизитов делает этот сертификат недействительным.

Письмом ЦБ РФ предусмотрены два вида сертификатов на территории России:

    депозитный; сберегательный.

Депозитный сертификат - обязательство банка по выплате размещённых у него депозитов (см. приложение ? 4).

Сберегательный сертификат - обязательство банков по выплате размещённых у него сберегательных вкладов.

Бенефициаром депозитного сертификата могут выступать только юридические

    30

лица, зарегистрированные на территории Российской Федерации. Вкладчиком по сберегательному сертификату являются физические лица, граждане РФ или иного государства, применяющего рубль, как официальную денежную единицу. Денежные средства по сертификату вносятся наличными.

Сертификат - срочная ценная бумага, выпускаемая на срок от 30 дней до года. Срок обращения сберегательного сертификата может превышать год и ограничиваться тремя годами.

Срочные сертификаты бывают отзывные и безотзывные. Если держатель ценной бумаги требует возврата депонируемых средств ранее установленного срока, ему выплачивается пониженный процент, уровень которого определяется на договорной основе при взносе депозита или вклада. Если срок получения депозита или вклада просрочен, то такой сертификат считается документом до востребования и должен быть оплачен по первому требованию владельца. Сертификаты могут быть именными и на предъявителя. Уступка права требования по сертификату на предъявителя осуществляется вручением этого документа без дополнительных записей. Передача именного сертификата оформляется на обратной стороне документа двухсторонним соглашением лица, приобретающего эти права (цедента) и лица, приобретающего эти права (цессионария). Договор об уступке именного сертификата называется цессией. Сертификат может неоднократно менять владельца, поэтому цессий может быть несколько, а каждый новый договор об уступке датируется и нумеруется цедентом.

Право требования по депозитному сертификату может быть передано только лицам, зарегистрированным на территории РФ или иного государства использующего рубль в качестве официальной денежной единицы. Сертификат нельзя использовать в качестве расчётного или платёжного средства за проданные товары или оказанные услуги.

Для выпуска сертификатов банку необходимо подготовить в письменном виде условия их выпуска и обращения, а также макет бланка сертификата. Всё это должно быть утверждено банком, после чего в 10-дневный срок представлено в территориальное ГУ центрального банка. Если у ГУ нет претензий к содержанию и срокам представления документов, а также в части рекламы, оно в течении 2 недель регистрирует выпуск и выдаёт банку об этом письмо. Только с этого момента банк может начать реализацию своих сертификатов.

    Процентные ставки по сертификатам нашими банками обычно

устанавливаются на уровне ставок привлечения 1- или 2- месячных межбанковских кредитов (с учётом капитализации процентов на весь срок обращения сертификатов).

В целях поддержания ликвидности своих сертификатов банк самостоятельно либо через своих агентов может осуществлять котировку, т. е. объявлять цены их скупки и продажи. Действующими нормативными документами не

    31

предусмотрено какого-то особого порядка определения этих цен, и он зависит от возможностей и потребностей банка-эмитента и его клиентов. Например: В сентябре 1993 года Принтбанк приступил к реализации своего депозитного сертификата. Доходность их была поставлена в зависимость только от срока обращения: 1 месяц - 137% годовых, 2 месяца - 150% и т. д. , 12 месяцев - 200%. При этом в зависимости от желания держателя сертификата проценты могут выплачиваться ежемесячно, ежеквартально или полностью на дату погашения, указанную в сертификате. Инвестор может продлить действие ценной бумаги после истечения первоначального установленного срока, при этом начисленные проценты могут быть включены в основную сумму договора. Во время действия сертификата банк может выдавать инвестору короткие (до двух недель) льготные кредиты в размере до 80% от стоимости сертификата. Кроме того, держателю сертификата предоставляется возможность выступать гарантом для получения кредита в банке третьим лицом.

Краткосрочный депозитный сертификат (КДС) - это во-первых, эффективных финансовый инструмент, который позволяет клиенту банка гибко и рационально распоряжаться своими активами за счёт короткого срока обращения (от 7 дней, а в перспективе - от 1 дня); во-вторых, КДС имеет преимущества в виде льготного налогообложения на прибыль (15% вместо 35%); в-третьих, проценты по КДС выше процентов, начисляемых банком по средним остаткам на расчётных счетах.

    ПРОИЗВОДНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Рынок ценных бумаг без производных ценных бумаг не считается полноценным. В нашей стране эта часть рынка только ещё начинает формироваться.

В соответствии с действующим законодательством ценная бумага, независимо от её названия, может считаться производной, если предоставляет право её держателю продать или купить определённые ценные бумаги. Опционы.

Опцион - представляет собой ценную бумагу, являющуюся результатом опционного контракта, в соответствии с которым один из его участников приобретает право покупки или продажи какого-то количества ценных бумаг по оговорённой цене в течении некоторого периода времени, а другой за денежную премию обязуется при необходимости продать или купить ценные бумаги по определённой договором цене. Как правило, опцион выставляется на обыкновенную акцию.

Под опционным контрактом подразумевают контракт, который обязывает предлагающего держать предложение в силе в течении оговоренного периода

    32

времени. Владелец опциона имеет право выбора реализовать его или отказаться от этого. Он не несёт по нему ни каких других обязательств, кроме уплаты премии. Целесообразность этого определяет сам покупатель, исходя из своих собственных коммерческих интересов.

Опцион имеет определённые стандарты. В нём должно быть указано: число продаваемых ценных бумаг;

определённая дата, по наступлению которой права, вытекающие из опционного контракта, должны быть реализованы, либо анулированы;

цена исполнения, т. е. цена, по которой покупатель опциона может исполнить своё право купить (продать) ценные бумаги.

Существует два вида опционов: опцион покупателя и опцион продавца. Опцион покупателя представляет собой контракт, дающий его владельцу возможность купить определённые ценные бумаги в течении некоторого периода времени по фиксированной цене. Опцион продавца даёт право продажи некоторой ценной бумаги в течении определённого срока по фиксированной цене. Варранты.

Варрант - сертификат, дающий его держателю право приобретать ценные бумаги по оговорённой цене в течении определённого промежутка времени или бессрочно. Иногда варрант предлагается вместе с ценными бумагами в виде стимула для их покупки. Во-вторых, варрант - свидетельство товарного склада о приёме на хранение определённого товара. Варрант является товарораспорядительным документом, передаваемым в порядке индоссамента. Он используется при продаже и залоге товара. Различают варранты именные и на предъявителя.

В данный момент в российской практике предпринимаются попытки использовать товарный варрант в качестве инструмента по "расшивке" неплатежей. Он выпускается под конкретный товар, находящийся на складе предприятия - должника и выставляется на торги через биржу. Покупатель получает возможность выгодно приобрести товар, предприятие быстро реализовать складские запасы, кредитор - получить деньги. В этом смысле возможны следующие операции с варрантами:

их обращение как на первичном так и вторичном фондовом рынке; получение кредитов под залог варрантов;

проведение товарных взаиморасчётов между предприятиями и отраслями. В октябре 1996 года подписан договор с "Мосэнерго" о выпуске и обращении через МЦФБ варрантов на товарно - материальные ценности предприятий - должников энергетикам.

    Фьючерсы.

Фьючерс - типовой биржевой срочный контракт, купля и продажа которого

    33

означают обязательство поставить или получить указанное в нём количество продукции по цене, которая была определена при заключении сделки. Принцип в том, что первоначальный покупатель заключает с производителем (или продавцом) типовой контракт с соответствующей спецификацией на определённую предполагаемую сумму. При этом контракт становится ценной бумагой и может в течении всего срока действия перекупаться много раз. Держатель контракта может как угадать, так и не угадать колеблемую стоимость товара, проиграть или получить прибыль.

Торговля фьючерсами ведётся на организованных биржевых рынках путём публичного оглашения предложений на покупку и продажу. Важнейшей особенностью фьючерской торговли является порядок расчётов и поставки товаров по истечении срока контракта.

    Депозитарные расписки.

Американские и всемирные депозитарные расписки (АDR/GDR)- производная ценная бумага, удостоверяющая право на одну или несколько иностранных ценных бумаг или их доли, депонированные у депозитария. Регистрации в этом случае подлежат именно базовые депозитарные ценные бумаги, а не АDR . Таким образом на фондовом рынке США предложение АDR означает предложение депозитарных ценных бумаг, и сделки с АDR означают сделки с депонированными ценными бумагами. В каждой программе расписок присутствует американская акция. АDR представляет американскую акцию, эквивалентную акции на каком-то другом рынке. Можно иметь депозитарные американские акции без американской депозитарной расписки. Иными словами депозитарные акции - это акции, а АDR - это как сертификат.

АDR эмитируются депозитарием (как правило банком), но он не признаётся (по законодательству США) эмитентом. Эмитентом АDR является юридическое лицо, созданное в силу соглашения о выпуске АDR. Таким образом американские инвесторы, реально вкладывая деньги в иностранные ценные бумаги, например русские, приобретают при этом американские ценные бумаги и защищены всей мощью американского законодательства. С другой стороны, владельцу расписок предоставляются те же права, что и владельцу акций: право голоса, право приобретения новых акций, право на дивиденды и т. п. В этом случае депозитарий рассылает держателям расписок бюллетени для голосования, затем складывает полученные голоса и голосует в соответствии с ними на годовом собрании акционеров. Одновременно американский банк - эмитент АDR не отвечает за финансовое благополучие иностранного эмитента. Таким образом, в случае ухудшения состояния дел иностранного эмитента, пострадают прежде всего держатели расписок, а не банк - эмитент.

АDR являются для российских организаций - эмитентов одним из путей проникновения на мировые рынки капитала, способом привлечения желанных западных инвестиций. И уже несколько российских предприятий предприняли попытку выпуска АDR. Это Мосэнерго, НК " ЛУКойл", РАО "ЕЭС России", Северский трубный завод.

    34
    Компании уже выпустившие АDR
    ЛУКойл Холдинг Северский трубный завод
    Мосэнерго Черногорнефть
    Торговый дом ГУМ Sun Brewing
    Компании, получившие разрешение на выпуск ADR
    Газпром Сургутнефтегаз
    Компании, ожидающие разрешение на выпуск ADR
    Норильский никель Мгеноннефтегаз
    Иркутсэнерго РАО "ЕЭС России"
    Ростелеком

Выгоды от выпуска ADR для крупных российских эмитентов очевидны. Успешная реализация данных программ свидетельствует о международном признании качества данных акций. Эмитент, завоевавший доверие на Западе, получает необходимые инвестиции, известность и соответственно возможность радикально расширить продажи и повысить котировки своих акций как за рубежом, так и в России.

Однако следует отметить, что на пути продвижения акций российский предприятий на международные рынки существует ряд препятствий. Во-первых, для работы на международных рынках необходимо приводить технологию работы с инвесторами к более жёстким мировым стандартам. Данная работа требует от наших предприятий огромных затрат средств и времени. Во-вторых, в законодательстве России имеются ряд положений препятствующих выпуску ADR

высокого уровня, а также ограничивающих привлекательность российских ценных бумаг для иностранных инвесторов. Исходя из этого можно сделать вывод, что акции российских эмитентов в ближайшее время будут неодоценены на мировых рынках.

2. Организация учёта операций с негосударственными ценными бумагами.

    2. 1. УЧЁТ КУПЛИ - ПРОДАЖИ КОРПОРАТИВНЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ.

Акционерные коммерческие банки для формирования и расширения своего уставного капитала прибегают к выпуску собственных ценных бумаг - акций. Выпуская собственные акции, коммерческие банки выступают как эмитенты ценных бумаг. Они несут от своего имени обязательства по выпускаемым ценным бумагам перед владельцами этих бумаг. Эмитируя ценные бумаги, они руководствуются Положением об акционерных обществах в РСФСР, утверждённым постановлением СМ РСФСР от 25 декабря 1990 г. ? 601, Положением о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР,

утверждённым постановлением Правительства РФ от 28 декабря 1991 г. ? 78, и Инструкцией Банка России "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ" от 17 сентября 1996 г. ? 8. Акционерный банк осуществляет эмиссию акций:

    при своём учреждении;

при увеличении размеров первоначального уставного капитала банка путём выпуска акций.

При учреждении акционерного банка ( как закрытого, так и открытого типа) в Российской Федерации происходит только закрытое распределение акций. Действующими нормативными актами предусматривается, что при учреждении акционерного банка ( а также при преобразовании банка из паевого в акционерный) все акции первого выпуска должны быть распределены среди учредителей банка. Наличие в момент учреждения банка акций, предполагаемых к размещению путём публичной продажи, не допускается.

В том случае, когда одновременно с преобразованием банка из паевого в акционерный происходит увеличение его уставного фонда, это увеличение может происходить исключительно за счёт дополнительных взносов учредителей. Если увеличение уставного фонда банка производится за счёт капитализации других его фондов, то вся сумма такого увеличения должна распределяться между учредителями банка.

Первый выпуск акций банка должен полностью состоять из обыкновенных именных акций. Регистрация и продажа банком-эмитентом первого выпуска акций освобождается от обложения налогом на операции с ценными бумагами. Выпуск акций для увеличения уставного фонда (капитала) акционерного банка, т. е. повторный выпуск акций в Российской Федерации, допускается лишь после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных акций. Повторный выпуск может включать выпуск как обыкновенных, так и привилегированных акций. Привилегированные акции банка могут иметь разную номинальную стоимость, но при этом они не должны давать своим владельцам право голоса на собрании акционеров.

Размещение акций повторного выпуска может осуществляться путём закрытой подписки или путём первичной публичной продажи. Закрытая подписка на акции банка (без регистрации проспекта эмиссии) допускается только в случае, если одновременно выполняются три следующих условия: после завершения выпуска банк будет действовать в форме закрытого акционерного общества;

    планируемый уставный фонд банка не превышает 50 млн. руб. ;

банк после завершения выпуска будет иметь не более 100 акционеров. Все выпуски ценных бумаг банками независимо от величины выпуска и количества инвесторов подлежат обязательной государственной регистрации в ЦБР. Непосредственно в Управлении ценных бумаг ЦБР регистрируются выпуски акций акционерных банков с уставным капиталом 5 млрд. руб. и более и банков, имеющих иностранных учредителей из стран СНГ, если их доля в уставном капитале более 50%.

В некоторых случаях (в настоящее время - в большинстве) регистрация выпусков ценных бумаг включает регистрацию проспектов эмиссии. Так, регистрация первого выпуска акций должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии в случае, если выполняются одновременно два условия: банк создаётся в форме открытого акционерного общества;

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8