Европейская система центральных банков: организация и задачи деятельности - (диплом)

Европейская система центральных банков: организация и задачи деятельности - (диплом)

Дата добавления: март 2006г.

    Московская банковская школа
    Дипломная работа
    На тему:
    Европейская система центральных банков:
    организация и задачи деятельности.
    Студентки гр. 523 на базе высшего образования
    Гончаренко Натальи Артуровны
    Специальность № 0604 “Банковское дело”
    Руководитель: ФИО, должность руководителя удалено автором
    Консультант: ФИО, должность консультанта удалено автором
    Рецензент: ФИО, должность рецензента удалено автором
    К защите допущена _______________ Зам. Директора МБШ
    2000г.
    Тема дипломного задания:

Европейская система центральных банков: организация и задачи деятельности.

    Перечень вопросов, подлежащих разработке:

Введение: обосновать актуальность темы, задачи исследования; охарактеризовать структуру дипломной работы и информационную базу ее выполнения.

Раздел 1: рассмотреть этапы развития европейской экономической и валютной интеграции, предпосылки создания евро и Европейской системы центральных банков.

Раздел 2: показать организационную структуру, цели и принципы организации Европейской системы центральных банков, инструменты проведения денежно-кредитной политики. На основе обобщения имеющихся источников информации сформулировать современные проблемы функционирования евро и возможные пути их решения.

    Выводы и

предложения: кратко охарактеризовать результаты европейской интеграции, подвести итоги исследования организации и задач деятельности Европейской системы центральных банков на современном этапе и перспектив дальнейшего развития.

    Срок окончания выполнения работы: 1 декабря 2000г.

Руководитель дипломной работы: ФИО, должность руководителя удалено автором

    Дата выдачи задания: 1 октября 2000г.
    РЕЦЕНЗИЯ
    на дипломную работу
    по теме “Европейская система центральных банков:
    организация и задачи деятельности”
    студентки 523 группы на базе высшего образования
    Московской банковской школы Банка России
    Гончаренко Натальи Артуровны.

Представленная дипломная работа посвящена изучению вопросов создания и организации деятельности Европейской системы центральных банков. Первый раздел работы раскрывает историю развития европейской экономической и валютной интеграции. Проведен анализ предпосылок создания Европейского экономического и валютного союза и Европейской системы центральных банков, а также этапов введения единой европейской валюты – евро. Во втором разделе представлена информация по вопросам, касающимся непосредственно деятельности Европейской системы центральных банков на современном этапе, в том числе ее организационной структуры. Тщательно исследованы цели, задачи и принципы организации деятельности Европейского центрального банка и системы в целом. Рассмотрены основные инструменты денежно-кредитной политики и операции Европейского центрального банка. Особый интерес представляет проведенный анализ проблем функционирования единой европейской валюты на современном этапе. В дипломной работе аргументированно обосновано особое значение изучения и анализа развития европейской интеграции для России на современном этапе. Одним из достоинств работы является также изучение вопроса о взаимном влиянии экономик России и стран Европейского Экономического Сообщества, о перспективах сотрудничества в целях возможного передела сфер влияния на мировом финансовом рынке. Работа написана на основе актуального практического материала, содержит большое количество статистических данных за весь период функционирования Европейской системы центральных банков, включая третий квартал 2000 года. В целом дипломная работа Гончаренко Н. А. написана грамотным и профессиональным языком, наглядно оформлена, поставленные задачи решены. Работа заслуживает оценки “отлично”.

    Рецензент: ФИО, должность рецензента удалено автором
    М. П. ________________________
    “___” _______________________ 2000г.
    Содержание
    Стр.
    Введение.
    4
    Раздел 1.

История развития европейской экономической и валютной интеграции.

    1. 1
    Создание Европейского Экономического Сообщества.
    8
    1. 2
    Функционирование Европейской валютной системы.
    13
    1. 3

Предпосылки создания Европейской системы центральных банков и единой европейской валюты. 17

    1. 4
    Этапы введения единой европейской валюты.
    21
    1. 5
    Банкноты и монеты евро.
    28
    Раздел 2.
    Функционирование Европейской системы центральных банков.
    2. 1

Организационная структура и функции подразделений Европейской системы центральных банков. 32

    2. 2

Цели и принципы организации деятельности Европейской системы центральных банков. 36

    2. 3

Инструменты денежно-кредитной политики и операции Европейской системы центральных банков. 46

    2. 4
    Современные проблемы функционирования евро.
    52
    Заключение.
    64
    Приложения.
    69
    Список использованной литературы.
    81
    Введение.

За время социально-экономических преобразований в России, в других странах бывшего СССР и СЭВ, мировые хозяйственные связи значительно изменились. Россия заняла определенное место в новой интегрированной мировой финансово-экономической системе и испытала на собственном опыте как ее преимущества, так и несовершенства. В то же время сама эта система продолжает трансформироваться. В этих условиях основным долговременным стратегическим вопросом для России является вопрос о том, какое место она должна занять в будущей мировой финансово-экономической системе. Геополитическое и экономическое положение определяет непосредственную заинтересованность России, которая фактически примыкает к Европейскому Экономическому Сообществу (ЕЭС) и является частью европейского пространства, во всем, что происходит в Европе, тем более в таком крупном событии, как переход к единой европейской валюте евро. Достаточно сказать, что в 1999 году на долю 15 стран Европейского Экономического Сообщества приходилось 37, 5% внешней торговли России, на рынки ЕЭС поступило 33, 6% российского экспорта (для сравнения – на долю США соответственно пришлось всего 6, 5% российского экспорта, а объем импортируемых товаров составил 7, 8%, т. е. в 5 раз меньше). Наряду с торговыми отношениями Россия и ее хозяйствующие субъекты поддерживают тесные связи с европейскими финансовыми рынками, банками и другими кредитными учреждениями. Здесь находятся Парижский и Лондонский клубы кредиторов, членом которых не так давно стала и Россия, а также Европейский банк реконструкции и развития. На фондовых рынках в странах Европейского Экономического Сообщества размещаются и обращаются облигационные займы российских эмитентов. Кроме того, западноевропейские инвесторы активно действуют на российском фондовом рынке, вкладывая средства в государственные долговые обязательства и в корпоративные ценные бумаги. Из всех иностранных инвестиций в России почти 60% - из западноевропейских стран. Соглашение о партнерстве и сотрудничестве и учрежденный в соответствии с этим соглашением Совет сотрудничества Россия – ЕЭС, первое заседание которого состоялось в Брюсселе в январе 1998г. , свидетельствуют о наметившемся сближении между Россией и Европейским Экономическим Союзом. Несмотря на трения и противоречия, сопровождающие этот процесс, дальнейшее сближение России и ЕЭС объективно неизбежно, какие бы организационные формы оно ни приобрело, каким бы темпом (то ускоренным, то замедленным) оно ни развивалось. Поэтому, имея ввиду общую долгосрочную перспективу, можно сказать: многое из того, что идет на пользу Европейскому Экономическому Сообществу, в принципе может быть полезным и для России. Россию, как и Европу, не устраивают их прежняя ориентация на американскую валюту, доминирующая роль доллара на международной арене. Так, в 90-х годах в мире в долларах США формировалось 50-60% валютных резервов государств, 60-70% экспорта и импорта, 70% банковских кредитов, примерно 50% облигационных займов, 80% операций на валютных рынках, 100% оборота рынков евродолларов и нефтедолларов. В России в долларах составлялись 80% внешнеторговых контрактов, 90% банковских активов в СКВ. Создание Европейского экономического и валютного союза ведет к укреплению этой важнейшей интеграционной группировки, и будет способствовать ее экономическому развитию и укреплению ее позиций в соперничестве с США и Японией. Для России исключительно важна возможность уравновешивания американского “полюса” “полюсом” из одиннадцати стран-участниц зоны распространения евро. Уже сегодня этот диалог развивается почти на равных. Численность населения “одиннадцати” – 291 млн. человек (против 268 млн. в США), ВВП – 6, 3 трлн. долларов, (против 7, 8 трлн. ), внешнеторговый оборот (кроме потоков внутри ЕЭС) – 1, 6 трлн. долларов (против 1, 5 трлн. ), объем финансовых рынков (суммарная капитализация ценных бумаг и банковские активы) – 27 трлн. долл. (против 23 трлн. ). Российская поддержка Европейского экономического и валютного союза (ЕЭВС) и единой европейской валюты дает шанс построить новый мировой денежный порядок: сделать прозрачной международную систему расчетов, исключить хаос и произвол в формировании и динамике курсов на глобальных финансовых рынках, покончить с односторонними преимуществами и выгодами для Соединенных Штатов. Если европейский потенциал сложить с потенциалом России (с ее 150-миллионным населением и национальным богатством, составляющим 360-400 трлн. долл. ), такому альянсу не будет равных в мире. Кроме того, создание Европейского экономического и валютного союза и переход к единой валюте представляет несомненный интерес для России с точки зрения опыта интеграционных мероприятий. Конечно, первые шаги по пути интеграции в рамках СНГ не идут ни в какое сравнение с масштабами и глубиной этих процессов в Европе. Тем не менее объективная необходимость интеграции бывших советских республик в составе всех или части стран, входящих ныне в СНГ, не вызывает сомнений. Очевидно также, что этой интеграции суждено пройти по существу те же этапы, что и европейской, в том числе когда-то прийти и к валютной интеграции. Поэтому опыт Европейского Экономического Сообщества заслуживает пристального внимания и с данных позиций. При этом большой интерес представляют не только принципиальные решения и их осуществление, их конечные результаты, но и все процедуры подготовки, согласования и принятия этих решений, пути преодоления разногласий между членами ЕЭС, организационные и правовые формы разработки соответствующих документов, взаимодействие с государственными органами, деловыми кругами, общественными организациями, научными учреждениями и населением, информационное и пропагандистское обеспечение намеченных мероприятий, технические последствия (например, переналадка банкоматов) и т. п. Соответствующие подходы и методы во многом применимы, конечно, не только к валютной сфере, но и к другим интеграционным программам. Мало того, движение по уже известному и использованному другими странами пути может сделать этот путь короче и быстрее, хотя при этом не стоит забывать, что европейским странам потребовалось свыше 40 лет, чтобы подойти к полномасштабному валютному союзу и единой валюте. Опыт международной интеграции тем более актуален, что в настоящее время, “по горячим следам” Европейского Экономического Сообщества, Россией и Белоруссией разработан сценарий перехода на единую валюту в рамках Союзного государства. 14 ноября 2000г. в Москве, на заседании Совмина Союзного государства, главами правительств двух стран принято решение о том, что с 1 января 2005-го года российский рубль станет единым платежным средством на территории России и Белоруссии. Еще через три года, с 1 января 2008 года планируется введение новой, единой валюты Союзного государства. Для того, чтобы к этому сроку укрепить белорусский рубль и поддержать платежный баланс Белоруссии Банк России в ближайшее время намерен выделить стабилизационный кредит в размере 100 миллионов долларов. На фоне столь бурно развивающихся событий хочется еще раз подчеркнуть необходимость тщательного изучения и анализа развития европейской интеграции.

Изучая публикации, посвященные вопросам организации и задач функционирования Европейской системы центральных банков, я пришла к выводу, что “пик популярности” данной темы пришелся на 1997-1998 годы. Накануне введения единой европейской валюты видные политические деятели, авторитетные экономисты, политологи, журналисты и даже нумизматы на страницах периодической печати охотно делились с читателями своим мнением, а также возможными сценариями предстоящего события. Кроме того, вышло несколько книг, целиком посвященных данной теме, две из которых были использованы в процессе написания данной работы (см. список использованной литературы). Однако, поскольку с введением евро не произошло ни какого-либо скандала, ни резкого положительного скачка в развитии стран – участников “зоны евро”, тема эта постепенно теряла популярность и на данный момент освещается в нашей печати скупо, в основном в материалах, освещающих отдельные стороны данного вопроса. Зачастую в статьях высказываются прямо противоположные мнения. При написании дипломной работы я постаралась обобщить, проанализировать и свести воедино материалы, освещающие вопросы деятельности Европейской системы центральных банков.

Целью данной дипломной работы является изучение организации деятельности Европейской системы центральных банков, основных задач ее создания и путей их решения. Для достижения этой цели и наиболее полного раскрытия темы, на мой взгляд, целесообразно рассмотреть следующие вопросы: основные этапы развития европейской экономической и валютной интеграции; объективные предпосылки создания Европейского экономического и валютного союза и введения единой европейской валюты евро; изучение организационной структуры, целей и принципов деятельности Европейской системы центральных банков; инструменты денежно-кредитной политики и операции ЕСЦБ;

современные проблемы функционирования единой европейской валюты.

В первом разделе работы изложена краткая история развития европейской интеграции, предпосылки создания Европейской системы центральных банков и вопросы введения единой европейской валюты евро. Второй раздел содержит информацию об организационной структуре и функциях подразделений Европейского центрального банка, целях и принципах организации деятельности Европейской системы центральных банков, а также о современных проблемах функционирования единой европейской валюты.

При написании работы использованы материалы годового отчета Банка России за 1999 год, данные Бюллетеня банковской статистики за 2000 год, книги, вышедшие в российских издательствах и посвященные данной теме, статьи периодической печати. Кроме того, большую информационную поддержку мне удалось получить благодаря использованию компьютерной сети Интернет, а именно материалов, открытых для просмотра на сайтах Банка России (http: //www. cbr. ru), Европейского Центрального банка (http: //www. ecb. int/), а также сайта “Новости евро” (http: //www. euro. ru).

Раздел 1. История развития европейской экономической и валютной интеграции.

    1. 1 Создание Европейского Экономического Сообщества.

Вопрос о том, как Европа шла к решению о создании единой валюты, на мой взгляд, целесообразно начать рассматривать со времен подписания Бреттон-Вудских соглашений, положивших начало Бреттон-Вудской валютной системе. К этому времени (1944г. ) США стали играть достаточно большую роль в мировой экономике, тем более, если учесть, что экономика Старого Света была сильно ослаблена Второй Мировой войной. В подтверждение этого говорит уже тот факт, что основные участники процесса мировой торговли собрались именно в США, и влиятельнейшая организация, образованная после Бреттон-Вуда, - Международный валютный фонд (МВФ) - открыла свою штаб-квартиру именно в столице Соединенных Штатов. Итак, частично под влиянием гегемонии Соединенных Штатов, но, в основном, в связи с объективными предпосылками, на этой встрече был узаконена роль доллара США как резервной валюты, то есть валюты, которую большинство стран предпочитают иметь в своих резервных запасах для обеспечения стабильности собственных денег и на случай каких-либо непредвиденных ситуаций, расходов и пр. Статус доллара, как мировой резервной единицы, обеспечил его применение в огромном количестве мировых сделок. Разумеется, такое положение устраивало США, ибо давало им отличную возможность погашать часть дефицита своего платежного баланса без каких-либо дополнительных затрат, кроме полиграфических. Умеренная эмиссия долларов в мировую экономику позволила Соединенным Штатам еще больше укрепить свой экономико-политический рейтинг. Следует добавить, что статус резервной единицы тогда же получил и английский фунт стерлингов, после чего Великобритания также не упустила часть своей выгоды. Но все же фунт не получил настолько широкого распространения как доллар. Американская валюта продолжала обеспечиваться золотом, но его стоимость в запасниках США была изначально сильно занижена в пользу страны-владельца (официально тройская унция этого золота стоила $35, хотя рыночная стоимость желтого металла на этот момент была порядка $100). Кроме этого, большинство экспертов предпочитало следить за курсом какой-либо валюты, именно сопоставляя ее с долларом (прежде всего), а также с фунтом стерлингов, а позже и немецкой маркой. В популярной литературе (и у нас, и на западе) точкой отсчета западноевропейской валютной интеграции нередко считают сентябрь 1950г. , когда, ровно через полгода после подписания Парижского договора об учреждении Европейского объединения угля и стали, был создан Европейский платежный союз (ЕПС). В ретроспективе он действительно выглядит как первый шаг на пути к нынешнему экономическому и валютному союзу. Западноевропейские государства впервые создали механизм коллективного мониторинга своей национальной валютной политики. Самим фактом своего существования союз оказывал воздействие и на формирование этой политики. Более того, в отдельных случаях правление Европейского платежного союза давало обязывающие рекомендации национальным правительствам, недвусмысленно посягая на их суверенные права. Однако, несмотря на эти внешние признаки сходства, ЕПС не был связан с “европейской идеей” ни интеллектуально, ни политически: его истоки были совершенно иными. В существовавших тогда экономических условиях наиболее практичным способом расширения платежного потенциала отдельных стран было скоординированное использование излишков, возникавших в торговле с одними странами, для покрытия дефицита в торговле с другими странами (идея, весьма созвучная с “переводным рублем”). Это и была первоочередная задача Европейского платежного союза. В перспективе же он должен был подготовить условия для введения свободной конвертируемости валют и раствориться в созданной под эгидой США глобальной валютной системе. Деятельность Европейского платежного союза увенчалась полным успехом. Он сыграл неоценимую роль в “создании” дополнительных платежных средств и ликвидации узких мест во внутриевропейской торговле. Помимо этого, Союз стал инструментом международной координации экономической политики национальных государств. Ему было суждено просуществовать целых восемь лет и успешно преодолеть целую серию последовательно возникавших трудностей. Постепенно, в связи с быстрым экономическим ростом и расширением внешней торговли, страны – члены ЕПС накопили крупные золотовалютные резервы, которые резко снизили их зависимость от механизма Платежного союза. Выполнив свою задачу, Европейский платежный союз содействовал созданию предпосылок для введения конвертируемости национальных валют. Как уже отмечалось выше, это достижение не было связано с основным потоком западноевропейской интеграции. Более того, их идеологические цели были прямо противоположны. Если интеграционный процесс с самого начала предполагал ограничение национального суверенитета и его частичную передачу наднациональным органам сообществ, то европейский платежный союз, наоборот, несмотря на отдельные вынужденные эпизоды вмешательства во внутренние дела национальных государств, был создан в целях максимального расширения национального суверенитета в валютной сфере на путях свободной конвертируемости валют. Поэтому развитие экономической интеграции и валютного сотрудничества в Западной Европе в 50-е годы пошло под прямо противоположными знаками: в то время как 18 государств – членов Европейского платежного союза договорились о его роспуске (конец 1958г. ), 6 западноевропейских государств подписали Римский договор о создании Европейского Экономического Сообщества (март 1957г. ) и энергично приступили к его осуществлению.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8