Экономическая роль товарной и фондовой бирж в рыночной системе - (реферат)

Экономическая роль товарной и фондовой бирж в рыночной системе - (реферат)

Дата добавления: март 2006г.

    Эк. роль товарной и фондовой бирж в рыночной системе.

Основной биржевой деятельностью явл. биржевая торговля: Т-П-Т Пр-во обязано, чтобы определенные товары в согласованном V, ассортименте и нужного качества обязаны поставить к условленному сроку.

Торговля - определенное пр-во, продукция, V, сроки и потребитель. Как правило, с производством связана оптовая торговля.

    Ф-ции оптовой торговли:

определить или изучить эк. конъюнктуру рынка и прогнозировать основные тенденции ее развития;

    работа с продукцией по достаточно широкой номенклатуре;

разбивка партий товара на более мелкие по желанию потребителя; упаковка партий товара;

    хранение товара;
    транспортировка товара до места назначения;
    предоставление кредита клиентам в товарной форме;
    предоставление арендных услуг;
    предоставление информации и консультационных услуг.

Каждому товару обеспечивается определенный канал реализации => организационная форма оптовой торговли.

    Формы оптовой торговли:
    организуемая производителем;
    осуществляемая независимыми оптовыми торговыми компаниями;
    выполняемая частными оптовыми посредниками;
    через биржу, аукционы, ярмарки.
    Биржевая торговля возникла из локального рынка, ярмарки.
    Хар-ка рынка:
    торговля производится регулярно, ежедневно;

ее основой явл. гласный, публично проводимый торг и отсутствие ограничений для товаров;

    обязательное присутствие товара при проведении торга;

обычно торговля ведется небольшими партиями, после операции купли-продажи товар сразу передается из рук в руки;

    это исключает оформление документа о смене собственника;
    цена устанавливается исходя из спроса-предложения;
    покупатель явл. потребителем;
    обслуживает небольшую территорию.
    Хар-ка ярмарки:
    Эпизодический хар-р;
    гласный, публичный торг;

торговля по образцам, описаниям, каталогам, как правило, товар отсутствует; продажа крупными партиями;

    отсрочка платежей;

необходимость специального документа, подтверждающего право собственника; цена устанавливается на основе спроса-предложения;

    покупатель явл. посредником (перекупщиком).

Биржевая торговляорганизуется торговцами для облегчения процесса торговли, для выработки более эффективного механизма и впоследствии, хеджирования (защита, страховка от неблагоприятного изменения цен).

биржевая деятельность концентрируется в местах пр-ва и потребления товаров; ведется по специфическим видам товаров (так называемым, биржевым товарам) крупными партиями; ведется в отсутствии товара по образцам, описаниям;

ведется контрактами и договорами на их поставку в будущем и правом на заключение таких договоров в будущем;

проводится регулярно, учитывается концентрация спроса и предложения, а также покупателей и продавцов;

отличается гласностью торгов, все желающие могут получить инф. о V заключенных сделок и ценах;

свободное ценообразование, цены чувствительны и очень реагируют на конъюнктуру рынка;

ведется биржевыми посредниками, которые могут выступать от имени производителей и потребителей товара;

отсутствие влияния прямого воздействия гос-ва на процесс биржевого торга; вырабатывает два стандарта: по качеству и по ценам товаров.

Биржа - это классический институт рыночной эк-ки, который формирует оптовый товаров.

    Биржа имеет:
    организационную основу;
    эк. основу;
    юридическую основу.

Биржа, с точки зрения орг. основы, это хорошо оборудованное рыночное место, предоставляемое брокерам и дилерам, т. е. профессионалам биржевого дела. С эк. точки зрения, это организованный в опред. месте регулярно действующий по установленным правилам оптовый рынок, на котором происходит торговля ценных бумаг, оптовая торговля по образцам и стандартам, по договорам и контрактам на их поставку в будущем, а также продажа валюты и редкоземельных металлов по ценам официально установленным на основе спроса и предложения. Биржа явл. юр. лицом, обладающее обособленным имуществом, может быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном гос. суде (тритейском суде).

    Виды бирж:
    Признаки классификации бирж:
    вид биржевого товара;
    принцип организации (роль гос-ва);
    правовое положение (статус биржи);
    форма участия посетителей в биржевых торгах;
    номенклатура товаров явл. лбъектом бирж. торга;
    место и роль в мировой торговле;
    сфера деятельности;
    виды сделок;
    хар-р деятельности.
    Виды:
    Биржевой товар.
    товарные биржи;
    товарно-сырьевые;
    валютные;
    фондовые;
    биржи труда.

Фондовые биржи заняты ценными бумагами. Появление фондовых бирж связано с появлением акционерных обществ. Фондовая биржа представляет собой постоянно регулируемый рынок ценных бумаг. Для организации и обслуживания иностранной валюты создаются специальные валютные биржи. Валютные биржи контролируются гос-вом и ЦБ РФ.

    Принцип организации.
    публично-правовые;
    частно-правовые.

Публично-правовая (государственная) биржа. В РФ биржи носят публично-правовой характер. Членом такой биржи может быть любой предприниматель, который занесен в торговый реестр и несущий определенный торговый оборот. Частно-правовые биржи: Англия и США. Имеют более замкнутый характер, доступ только узкого круга лиц, которые входят в биржевую корпорацию.

    Правовой статус.

Созданные биржи регистрировались в основном как акционерные общества и товарещества с огр. отв. Учредителей бирж привлекало то, что биржа в форме товарищества может быть зарагестрировано в местных органах власти. Форма участия посетителей в торгах.

    открытые биржи;
    закрытые.
    Закрытые биржи:

постоянные покупатели, выполняющие роль биржевых посредников; наличие специализированной системы органов сбора и добиржевой обработки заказов.

    Современные зарубежные биржи в основном закрытые.
    Открытые биржи:
    постоянные бирж. посредники;
    посетители.

-чистооткрытые биржи (не обязательно пользоваться услугами посредниками); -открытая биржа смешанного типа (с продавцами и покупателями работают биржевые посредники: -брокеры (работают от имени и за счет клиента и -дилеры (работают от своего имени и сами несут расходы).

    Номенклатура товаров.
    универсальные биржи;
    специализированные.
    Место и роль биржи в мировой торговле.
    международные;
    национальные.

Международная биржа - особый вид постоянно действующего оптового рынка, охватывающий несколько гос-в, на котором совершаются сделки купли-продажи на определенные биржевые товары.

Меж. биржи обслуживают конкретные мировые товарные и фондовые рынки. Могут участвовать представители деловых кругов разных стран.

    Характерно:

-обеспечение свободного перевода прибыли, получ. по бирж. сделок; -заключение спекулятивных (арбитражных) сделок (эта сделка дает возможности получения прибыли на разнице катировочных цен).

    Меж. биржи:
    товарные;
    фондовые;
    валютные.
    Национальные биржи:

учитывают особенности развития пр-ва, обращения, потребления, материальных ресурсов данной страны;

валютный, налоговый, торговый режимы данного гос-ва препятствуют проведению арбитражных сделок и участию в биржевой торговле лиц и фирм, не явл. резидентами страны.

Градация бирж с точки зрения товара, т. е. хар-ка бирж зависит от того, что явл. объектом продажи: биржи реального товара;

    фьючерсные биржи;
    опционные;
    смешанные.
    Биржи реального товара.

Начальный этап биржевой торговли. Существ. чертой этой биржи явл обязательная продажа и поставка товара после проведения торгов. По объему биржевого оборота биржи реального товара составляет 10-15%.

Расширение биржевой торговли привело к созданию новых бирж. Фьючерсные биржи.

Их образование представляет собой процесс превращения биржи из рынка реального товара в рынок прав еа товар.

    Признаки:
    -фиктивный хар-р сделки (ценные бумаги);

-связь с рынком реального товара через хеджирование (защита, страхование), а не через поставку товара;

-заранее строго определенная и унифицированная, лишенная каких бы либо индивидуальных особенностей потребительная стоимость товара, согласованное кол-во которого отражено в биржевом контракте, который явл. объектом торговли и представляет собой праов на товар;

    полная унификация условий поставки товара;

обезличенность сделки и заменимость их котрагентов, все это обеспечивается рачетной палатой биржи.

Создаются в местах наиболее концентрации денежных ресурсов. Ф. биржа представляет собой специфический финансовый институт, который обслуживает потребности товарных рынков. Ф. биржа также представляет собой рынокценсоответствующих товаров и оказывает существенное влияние на биржевые катировки, а также оказывает влияние на фактические цены конкретных сделок с реальным товаром. В рерультате ф. биржа влияет на конкурентноспособность фирм. Опционные биржи.

Создаются и используются для страхования участников биржевой торговли, т. к. дают возможность покупателям опционов ограничить возможные избытки при заключении биржевых сделок. На многих биржах могут заключаться как фьючерсные, так и опционные сделки (Лондонская биржа “Фокс”).

    Смешанные биржи.

Российские биржи, т. к. заключаются сделки товара, фьючерсные и опционные сделки.

    Функции биржи:

Организация биржевых собраний для проведения гласных публичных торгов (организация биржевых торгов, разработка правил бирж. торговли, материально-техническое обеспечение торгов, квалификационного аппарата биржи). Разработка биржевых контрактов. Включает стандартизацию требований к качественным хар-кам биржевых товаров, стандартизацию размеров партии товаров, выработку единых требований к расчетам по бирж. сделкам. Ускорению оформления заключенных сделок способствуют типовые биржевые контракты, которые разрабатываются биржами.

Разрешение споров по бирж. сделкам. Биржа обычно выступает в тритейском (арбитражном) суде.

Выяснение и регулирование биржевых цен. Биржа участвует в формировании цен на все виды бирж. товаров. Сама бирж. цена устанавливается в процессе ее котировки, которая рассматривается как наиболее важная ф-я биржи. Котировка - фиксирование цен на бирже в течении каждого дня ее работы, а также регистрация курс валют или ценных бумаг.

Котировка цен - это регистрация биржевых цен по бирж. правилам с их последующей публикацией.

Публикация цен на бирж. товары служат ориентиром для продавцов и покупателей выбора стратегии поведения на очередных торгах.

Биржевое страхование (хеджирование) участников бирж. торговли от неблагоприятных для них колебаний цен. Для этого используются специальные виды сделок и механизмы их заключения.

Гарантирование выполнения сделок, достигаемое посредством биржевых систем клиринга и расчетов. Для этого биржа использует систему безналичных расчетов путем зачета взаимных требований и обязательств участников торгов, а также организует их использование.

Информационная деятельность. Сбор и регистрация цен с последующим их обобщением и публикацией, предоставление этого материала клиентам, а также на межд. рынок информации.

    Формирование бирж в России.

Организационно возраждение бирж было частично подготовленно системой аукционной торговли производственными ресурсами (1988-1989гг). Коммерческие цены. Кризис Госнаба СССР -> появление бартерного обмена -> проекты создания бирж ориентировались на организацию бартерных обменов -> к развитию бирж. торговли подталкивалго и наличие сверхнормативных и неиспользованных запасов, которые скопились на складах предприятий, предприятия заинтересовались в биржах, как возможность реализовать товары по рыночным ценым. Советская эк-ка в течении долгового времени была эк-кой дефицитной, т. е. денежный спрос превышал товарное предложение в форме средств пр-ва и предметов потребления.

Появление бирж. структур явилось одним из направлений вложения избыточных денежных средств. Биржи создавались как акционерные об-ва. К 1992 г биржа перестала быть единственным символом рынка, становится истинно оптовой торговлей. Шел процесс становления фьючерсной торговли. Отличительной чертой крупнейших РФ бирж весгда была их универсальность, т. е. на одной и той же бирже совершаются операции товарные и фондовые. Формирование РФ бирж осущ. в условиях отсутствия нормативно-правовой базы, а также в условиях нестабильной эк-ки и спада пр-ва. Было связано с большим риском для инвесторов. Ситуация на бирже характеризовалась взлетом и падением заработков. В 1992 г был принят з-н о товарных биржах и биржевой торговли. Одним из условий формирования бирж было отсутствие форм товарного обращения. Сейчас в РФ биржи уже прошли ряд этапов: возраждение;

    быстрый рост;
    спад бирж. активности;

реорганизация бирж (этот этап предполагает выживание в рыночных условиях).

    Нормативно-правовая база биржа:
    гос. регулирование;
    саморегулирование.
    Федеральное собрание: Президент:
    з-ны, рег. биржи и указы, рег. биржи и
    бирж. деятельность бирж. деятельность
    Правительство
    ЦБ Гос. ком Комитет Комитет Комитет Министер. Министер.

РФ имущество по ценным по товар. по анти- финансов эк-ки бумагам и бирже монопол. РФ РФ

    фонд. бирже политике
    Нормативные акты, контроль, лизензии

Регулирование биржевой деятельности - определенное упорядочевание работы бибжи, заключение бирж. сделок на основе установленных правил и требований.

    З-н о биржах:

Созданы правовые гарантии для торгово-посред. деятельности. Запрещено бирже заниматься коммерч. деятельностью.

Установлено ограничение на торговлю отдельными товарами через биржу. Определены как участники бирж. торгов , так и их права.

Гарантировано свободное установление цен на товары, допущенные на бирж. торговлю.

З-н РФ о валютном регулировании и валютном контроле (октябрь 1992 г): Общие понятия, необходимые для совершения сделок.

    Установлен порядок валютного регулирования.
    Контроль.

На основании з-на о тов. б. для осуществления гос. регулирования и контроля за деятельностью товарных бирж при комитете по антимонопольной политике создается комиссия по товарным биржам (КТБ). Положение о КТБ было утверждено в феврале 1994 г.

    Кто входит в КТБ?

представители гос. органов, деятельность которых связано с регулированием тов. рынков;

    представители бирж. союзов предпринимателей;
    эксперты.
    Функции КТБ:
    выдает лицензию на организацию бирж;
    контролирует лицензирование посредников;
    контролирует выполнение законодательств о биржах;

разрабатывает метододические рекомендации по подготовке бирж. документов; изучение и выработка предложений по совершенствованию законодательства; лишение биржи лицензии;

    применение к бирже или бирж. посреднику санкции;
    назначение гос. комиссара на биржу;
    организация аудит-проверки деятельности бирж;

требовать от бирж и клиринговых центров учетной документации.

Создана комиссия по ЦБ и фонд. биржам. В ней работают: представители министерства финансов, банков и комитета антимонопольной политики. На территории РФ разрешено работать фонд. биржам, которые получили лицензии этой комиссии.

    Что нужно, чтобы получить лицензию?

Страницы: 1, 2, 3